Ejerandele i selskaber
Kapitalandele i datterselskaber og mindre poster i andre virksomheder holdes samlet ét sted med ét sæt bilag og én oversigt.
Læs om områdetFrie midler placeres efter en ramme, ikke efter en fornemmelse
Selskabets frie midler bliver placeret efter et dokument, ejerkredsen har vedtaget. Dokumentet beskriver, hvad der må, hvor meget der må, og hvad der skal ske, hvis grænserne bliver overskredet. Det bliver læst igennem én gang om året.
01
Rammen kommer før placeringen
Selskabets frie midler er de penge, der ikke er bundet i kapitalandele eller i udestående mellemregninger. De skal placeres et sted, og valget af sted er en beslutning, der bør kunne begrundes flere år senere. Derfor begynder arbejdet ikke med en placering, men med et dokument.
Rammen beskriver, hvor stor en del af midlerne der skal kunne frigøres med kort varsel, hvilke typer aktiver der overhovedet kommer i betragtning, og hvilke der udtrykkeligt er valgt fra. Den beskriver også, hvor stor en enkelt eksponering må være, og hvad der skal ske, hvis grænsen bliver overskredet af sig selv, fordi værdien har flyttet sig.
Rammen bliver vedtaget af ejerkredsen, ikke af den, der udfører den daglige administration. Det er en bevidst adskillelse: den, der placerer midlerne, skal kunne henvise til en beslutning, vedkommende ikke selv har truffet.
- Likviditetsandel. Hvor meget skal kunne frigøres inden for få dage.
- Tilladte aktivtyper. Positivt afgrænset, ikke beskrevet ved udelukkelse.
- Koncentrationsgrænse. Loft over den enkelte eksponering.
- Handling ved afvigelse. Hvad der sker, og hvem der skal orienteres.
- Revisionsdato. Hvornår rammen senest skal læses igennem igen.
02
Den årlige gennemgang
Én gang om året bliver rammen taget frem og læst i sin helhed. Formålet er ikke at ændre den. Formålet er at afgøre, om den stadig beskriver det, selskabet faktisk gør. En ramme, der er formuleret for fem år siden og aldrig genlæst, holder sjældent op med at gælde — den holder op med at være sand, hvilket er værre.
Gennemgangen resulterer altid i et notat, også når konklusionen er, at intet skal ændres. Notatet noterer datoen, hvem der har deltaget, hvilke punkter der blev drøftet, og hvad der blev besluttet. Ændres rammen, står den nye ordlyd i notatet ved siden af den gamle, så det er muligt at se præcis hvad der blev flyttet og hvornår.
Mellem to gennemgange sker der ikke ændringer i rammen, medmindre en konkret begivenhed gør det nødvendigt. Sker det, bliver ændringen behandlet som en selvstændig beslutning med eget referat, og den bliver taget op igen ved næste ordinære gennemgang.
03
Hvad rammen ikke er
Rammen er et internt styringsdokument for et selskab, der forvalter sin egen formue. Den er ikke en investeringspolitik, som andre kan læne sig op ad, og den er ikke udtryk for en holdning til, hvad andre bør gøre med deres midler.
ENGEL HOLDING DANMARK ApS har ikke tilladelse fra Finanstilsynet og udøver ingen tilladelseskrævende aktivitet. Selskabet er ikke omfattet af reglerne om forvaltere af alternative investeringsfonde, fordi det alene forvalter egne midler og ikke rejser kapital fra investorer.
- Ikke en anbefaling til andre om at placere midler.
- Ikke et tilbud om at forvalte midler for tredjemand.
- Ikke et prospekt og ikke markedsføringsmateriale.
- Ikke en vurdering af markedet eller af enkelte aktiver.
04
Dokumentation der bliver liggende
Enhver disposition efterlader tre ting: et bilag fra modparten, en postering i bogføringen og en henvisning til den bestemmelse i rammen, dispositionen hviler på. De tre ting bliver knyttet sammen med det samme. Sker det ikke samtidig, sker det som regel aldrig.
Bilagene opbevares i fem år regnet fra udgangen af det regnskabsår, de vedrører, sådan som bogføringsloven kræver. En del af materialet — vedtægter, referater fra generalforsamling og selve rammen — bliver opbevaret længere, fordi det beskriver forhold, der stadig gælder.
Ved revisors gennemgang eller ved en henvendelse fra en myndighed er det denne sammenhæng, der skal kunne fremvises: ikke bare at noget er sket, men på hvilket grundlag det er sket.
05
Spørgsmål om dette område
Ejerkredsen vedtager rammen. Den daglige administration placerer midlerne inden for rammen og kan ikke selv ændre den. Ændringer kræver en ny beslutning, der bliver ført til referat.
Rammen bliver gennemgået én gang om året. Om den bliver ændret, afhænger af gennemgangen. Der udarbejdes et notat i begge tilfælde, også når konklusionen er, at intet skal ændres.
Nej. Selskabet forvalter alene sin egen formue. Det modtager ikke midler fra andre og udbyder ikke andele i selskabet.
Nej. Selskabet udøver ikke tilladelseskrævende aktivitet og er derfor ikke under tilsyn. Det er ikke en finansiel virksomhed.
Rammen er et internt dokument og bliver ikke offentliggjort. Selskabets årsrapport indberettes til Erhvervsstyrelsen og er offentligt tilgængelig.
06
De øvrige områder
Koncernadministration
Generalforsamling, ejerbog, bogføring og frister ligger i én kalender, så intet afhænger af, at nogen husker det i tide.
Læs om området
Kontakt
Skal vi kigge på et konkret spørgsmål?
Beskriv situationen kort. Så svarer vi på, hvordan den håndteres i selskabet, eller henviser til den rette rådgiver.